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Revista Científica Zambos
ISSN: 3028-8843
Vol. 5 - Núm. 3 / Septiembre – Diciembre 2026
Revista Científica Zambos / Vol. 05 / Num. 03/ www. revistaczambos.utelvtsd.edu.ec
Planificación financiera y su incidencia en la
sostenibilidad económica: un estudio correlacional
en las PYMES comerciales de La Maná
Planificación financiera y su incidencia en la sostenibilidad
económica: un estudio correlacional en las PYMES comerciales de
La Maná
Castro-Nivela, Steven Jackson
1
Oña Sinchiguano, Brenda Elizabeth
https://orcid.org/0009-0008-6043-1167
https://orcid.org/0000-0002-3939-1059
steven.castro6774@utc.edu.ec
brenda.ona@utc.edu.ec
Ecuador, La Maná, Universidad Técnica de Cotopaxi
Ecuador, La Maná, Universidad Técnica de Cotopaxi
Autor de correspondencia
1
DOI / URL: https://doi.org/10.69484/rcz/v5/n3/199
Resumen: La planificación financiera constituye un
elemento determinante en las pequeñas y medianas
empresas, especialmente en entornos empresariales de
gran competitividad que dependen de la adecuada
organización y control de los recursos. En este sentido,
la investigación tuvo como objetivo analizar la relación
entre la planificación financiera y la sostenibilidad
económica en las PYMES del sector comercial del
cantón La Maná. El estudio se desarrolló bajo un
enfoque cuantitativo, con un diseño no experimental y
alcance descriptivo-correlacional, mediante la
aplicación de encuestas a propietarios de PYMES, lo
que permitió identificar las prácticas financieras y su
incidencia en indicadores económicos. Para el análisis
se emplearon técnicas estadísticas descriptivas e
inferenciales, incluyendo la prueba de normalidad de
Kolmogorov-Smirnov y el coeficiente de correlación de
Spearman. Los resultados evidencian que la
planificación financiera se aplica de manera
predominantemente empírica, centrada en el control de
ingresos y egresos, la gestión de riesgos y la toma de
decisiones, aunque con limitada articulación
estratégica. En cuanto a la sostenibilidad económica, se
observa estabilidad en el corto plazo, especialmente en
liquidez y rentabilidad, pero con restricciones en su
proyección. Se determinó una relación positiva muy alta
entre las variables (Rho = 0,880; p = 0,000),
confirmando su incidencia directa.
Palabras clave: Planificación financiera, PYMES
comerciales, sostenibilidad, mercado
Research Article
Recibido: 11/Jul/2026
Aceptado: 06/Ago/2026
Publicado: 30/Sep/2026
Cita: Castro-Nivela, S., & Oña-
Sinchiguano, B. E. (2026).
Planificación financiera y su incidencia
en la sostenibilidad económica: un
estudio correlacional en las PYMES
comerciales de La Maná. Revista
Científica Zambos, 5(3), 262-280.
https://doi.org/10.69484/rcz/v5/n3/199
Ecuador, Santo Domingo, La
Concordia
Universidad Técnica Luis Vargas
Torres de Esmeraldas – Sede Santo
Domingo
Revista Científica Zambos (RCZ)
https://revistaczambos.utelvtsd.edu.ec
© 2026. Este artículo es un documento
de acceso abierto distribuido bajo los
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Abstract:
Financial planning is a determining element in small and medium-sized enterprises,
especially in highly competitive business environments that depend on the proper
organization and control of resources. In this sense, the research aimed to analyze the
relationship between financial planning and business sustainability in SMEs in the
commercial sector of the canton of La Maná. The study was developed under a
quantitative approach, with a non-experimental design and descriptive-correlational
scope, through the application of surveys to SME owners, which allowed the
identification of financial practices and their impact on economic indicators. For the
analysis, descriptive and inferential statistical techniques were used, including the
Kolmogorov-Smirnov normality test and the Spearman correlation coefficient. The
results show that financial planning is applied predominantly empirically, focused on
the control of income and expenditures, risk management and decision-making,
although with limited strategic articulation. In terms of business sustainability, stability
is observed in the short term, especially in liquidity and profitability, but with restrictions
in its projection. A very high positive relationship was determined between the
variables (Rho = 0.880; p = 0.000), confirming their direct incidence.
Keywords: Financial planning, commercial SMEs, sustainability, market.
1. Introducción
A nivel global, León et al. (2020) argumenta que las pequeñas y medianas empresas
PYMES han adquirido un papel protagónico dentro de las economías al constituirse
como unidades productivas que dinamizan los mercados, fomentan la innovación y
generan empleo; sin embargo, en un entorno caracterizado por la globalización, la
OCDE (2024) expone que la creciente competitividad e incertidumbre económica
exigen que estas organizaciones fortalezcan sus procesos de gestión para optimizar
el uso de los recursos, mejorar la eficiencia operativa y disponer de información
financiera confiable, aspectos que se han convertido en factores determinantes para
su permanencia.
En el contexto latinoamericano, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos (2024), manifiesta que, las PYMES representan aproximadamente el
99% del tejido empresarial y generan una parte significativa del empleo formal,
consolidándose como un motor clave para el desarrollo económico y social de la
región. No obstante, estas empresas enfrentan desafíos relacionados con el acceso
al financiamiento, la productividad y la escasa adopción de herramientas técnicas de
gestión. Rojas (2024), sostiene que la planificación financiera se desarrolla
empíricamente, lo que limita la toma de decisiones estratégicas y reduce las
posibilidades de crecimiento sostenido (Carrera-Torrales & Rivera-Pizarro, 2025).
En el caso ecuatoriano, Valle (2020), argumenta que aquellos establecimientos
constituyen un componente esencial de la economía nacional, al representar un alto
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porcentaje de las unidades productivas. Según el Banco de Desarrollo de América
Latina y el Caribe (2023), son responsables del 26.6% de las ventas a nivel nacional,
el 34.3% de establecimientos se dedica al comercio; no obstante, en sector comercial
se han evidenciado ciertas limitaciones relacionadas con la parte financiera, lo que
pone de manifiesto la importancia de fortalecer procesos como la planificación
financiera, entendida de manera integral como la proyección, organización y control
de los recursos económicos.
La planificación financiera según Saavedra et al. (2023), es el proceso mediante el
cual una empresa organiza, proyecta y controla sus recursos económicos con el
propósito firme de alcanzar objetivos a corto, mediano y largo plazo, utilizando
herramientas como análisis financieros, presupuestos, proyecciones de flujo de
efectivo e indicadores financieros. Por su parte, Vivanco (2023), menciona que, la
sostenibilidad económica hace referencia a la capacidad de una organización para
mantenerse operativa en el tiempo, garantizando equilibrio entre rentabilidad, liquidez
y estabilidad financiera.
En el cantón La Maná, esta situación se manifiesta con mayor intensidad, en las
PYMES del sector comercial las cuales presentan características particulares en su
gestión, relacionadas con la planificación, organización y control de sus recursos
financieros; asimismo, Lombeida (2022), manifiesta que, la sostenibilidad económica
es importante por su vínculo con la capacidad para mantenerse en el mercado y
generar ganancias, gestionar de manera eficiente sus ingresos y egresos, y responder
a las dinámicas propias del mercado comercial, por ello se encuentra asociada a la
forma en que las empresas estructuran sus procesos financieros y comerciales.
En correspondencia, Ilvis (2022) señala que la planificación adquiere una relevancia
aún mayor en este tipo de organizaciones, debido a las limitaciones estructurales y
financieras que las caracterizan. La ausencia o debilidad en los procesos de
planificación, según Guamán-Briones y Goya-Contreras (2025), puede generar
dificultades en el manejo adecuado de los recursos, la proyección de ingresos y la
prevención de riesgos. En esta misma línea, Cordero et al. (2024) destacan que
fortalecer dicha función se convierte en un elemento esencial para el mejoramiento
del desempeño empresarial, facilitar la adaptación a entornos competitivos y contribuir
a la permanencia de los establecimientos comerciales a través del tiempo.
En este sentido, la problemática de la investigación radica en que las PYMES del
sector comercial del cantón La Maná presentan debilidades en sus procesos de
planificación financiera, lo que dificulta la adecuada gestión de ingresos, costos y
recursos, generando incertidumbre en su estabilidad económica. La falta de
proyecciones financieras, el manejo empírico de la información y el limitado uso de
indicadores financieros reducen la capacidad de estas empresas para anticipar
escenarios y tomar decisiones oportunas, comprometiendo su permanencia en el
mercado.
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La investigación se justifica por su relevancia teórica, práctica y social: científicamente,
contribuye a fortalecer el conocimiento sobre la relación entre planificación financiera
y sostenibilidad económica en el contexto de las PYMES. En el ámbito práctico,
permitió identificar debilidades y proponer lineamientos que mejoren la gestión
financiera de los negocios. A nivel social, su importancia radica en que estas empresas
constituyen una fuente de empleo e ingresos para numerosas familias, por lo que su
fortalecimiento incide directamente en el desarrollo económico local.
A partir de lo anterior, el objetivo del estudio es evaluar la relación entre la planificación
financiera y la sostenibilidad económica de las PYMES comerciales del cantón La
Maná, para proponer lineamientos estratégicos que fortalezcan su permanencia en el
mercado. En este sentido, resulta pertinente delimitar el enfoque del estudio hacia la
comprensión de las variables en el contexto específico, considerando las
particularidades del entorno comercial. En concordancia, formuló la siguiente pregunta
de investigación: ¿Cuál es la relación entre la planificación financiera y la
sostenibilidad económica en las PYMES comerciales del cantón La Maná?
2. Metodología
La investigación se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo, el cual permitió analizar
de manera objetiva la relación entre la planificación financiera y la sostenibilidad
económica en las pequeñas y medianas empresas (PYMES) del sector comercial del
cantón La Maná. Este enfoque facilitó la recopilación de datos medibles y su posterior
procesamiento estadístico, orientado a la comprobación de las hipótesis planteadas.
El diseño de la investigación fue no experimental, puesto que las variables no fueron
manipuladas deliberadamente, sino observadas en su contexto real.
Se adoptó un diseño de corte transversal, debido a que la información fue recolectada
en un único momento temporal, permitiendo examinar el estado actual de las variables
en estudio. En relación con el alcance, se consideró el tipo correlacional con un nivel
descriptivo-correlacional, ya que, además de caracterizar la planificación financiera y
la sostenibilidad económica, se buscó determinar la existencia y el grado de
asociación entre ambas variables.
La población estuvo conformada por 847 pequeñas y medianas empresas (PYMES)
del sector comercial del cantón La Maná, de acuerdo con el registro de
establecimientos activos del Servicio de Rentas Internas (SRI). El tamaño de la
muestra se determinó mediante la fórmula para poblaciones finitas, considerando una
población conocida (N = 847), un nivel de confianza del 95 %, un margen de error del
5 % y una probabilidad de ocurrencia y no ocurrencia de 0,5 (p = q = 0,5), obteniéndose
una muestra de 265 PYMES, seleccionadas mediante un muestreo probabilístico
aleatorio simple, garantizando que cada empresa tuvo la misma probabilidad de ser
incluida en el estudio.
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La técnica empleada para la recolección de datos fue la encuesta, aplicada mediante
un cuestionario estructurado dirigido a propietarios o administradores de las PYMES.
El instrumento estuvo compuesto por un conjunto de 3 ítems correspondientes a
información general y 21 ítems derivados de las variables planificación financiera y
sostenibilidad económica y sus respectivas dimensiones, utilizando una escala tipo
Likert de cinco niveles que va desde: “Totalmente de acuerdo – Totalmente en
desacuerdo”, que permitió captar la percepción de los encuestados de manera gradual
y sistemática.
Tabla 1
Estructura del instrumento de recolección de datos
Variable
Dimensiones
Pregunta
Planificación
financiera
Presupuestación
1. ¿En su negocio hacen planes de cuánto van a gastar en
compras?
2. ¿Se comparan los resultados reales con lo presupuestado?
Proyección
financiera
3. La PYME realiza estimaciones de ingresos y gastos para
periodos futuros.
4. En la PYME se considera qué pasaría si las ventas bajan o
los costos suben.
Control
financiero
5. De forma continua en la PYME se realiza revisiones para
verificar si los objetivos y metas se están cumpliendo
6. En el negocio se realizan cambios cuando los resultados no
coinciden con lo planificado.
Toma de
decisiones
financieras
7. Se toman decisiones basadas en información contable y
financiera del negocio.
8. Se analizan varias opciones o alternativas antes de tomar
decisiones de gastar recursos de la PYME
9. Se recurre a financiamiento externo, como bancos o
cooperativas, para cubrir necesidades del negocio.
Gestión de
riesgos
financieros
10. En la PYME se toman en cuenta factores externos como la
subida de precios, aumento de impuestos o cambios en las
leyes.
11. Se aplican medidas para prevenir o reducir el impacto de
riesgos financieros identificados.
Sostenibilidad
económica
Rentabilidad
12. ¿El dinero de las ventas permite cubrir lo que invierte en
mercadería?
13. ¿Las ganancias obtenidas del negocio le permiten ahorrar o
reinvertir?
Liquidez
14. La PYME dispone de recursos suficientes para cumplir con
sus deudas a corto plazo.
15. En el negocio, se mantiene un registro del dinero que entra y
sale.
Estabilidad
financiera
16. La PYME mantiene un equilibrio adecuado entre ingresos y
egresos.
17. La PYME controla sus niveles de endeudamiento para evitar
riesgos financieros.
Permanencia en
el mercado
18. El negocio ha permanecido abierto y en funcionamiento
continuo.
19. La PYME demuestra capacidad de adaptación frente a
cambios del entorno comercial.
Crecimiento
empresarial
20. En los últimos 3 años se ha observado un incremento
sostenido en las ventas
21. ¿Se proyecta que el negocio aumente su tamaño o
actividades en el futuro?
Nota: El cuestionario fue elaborado por los autores a partir de la fundamentación teórica de las variables
estudiadas. Consta de 21 ítems distribuidos en dos variables y diez dimensiones. La validación de
contenido se realizó mediante juicio de expertos y la confiabilidad del instrumento alcanzó un α de
Cronbach de 0,962. (Autores, 2026).
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El instrumento fue sometido a un proceso de validación de contenido mediante juicio
de tres expertos con formación y experiencia en metodología de la investigación y
gestión financiera. Los especialistas evaluaron cada uno de los ítems considerando
los criterios de claridad, pertinencia, coherencia y relevancia, utilizando una escala
ordinal de cuatro niveles (1 = deficiente, 2 = regular, 3 = bueno y 4 = excelente). Como
resultado, se obtuvo una valoración favorable del instrumento, realizándose ajustes
menores en la redacción de algunos ítems con base en las observaciones emitidas,
lo que permitió fortalecer su validez de contenido.
Posteriormente, la confiabilidad del cuestionario se determinó mediante el coeficiente
Alfa de Cronbach, obteniéndose un valor de 0,962 según se observa en la Tabla 2, el
cual evidencia una excelente consistencia interna entre los ítems. Si bien un
coeficiente superior a 0,95 puede sugerir la existencia de cierta redundancia entre
algunos reactivos, en este estudio se decidió mantenerlos debido a que cada uno
responde a dimensiones específicas de las variables analizadas, contribuyendo a una
evaluación integral de la planificación financiera y la sostenibilidad económica.
Tabla 2
Prueba de confiabilidad
Alfa de Cronbach
N de elementos
0,962
21
Nota: Un coeficiente Alfa de Cronbach igual o superior a 0,70 indica una consistencia interna aceptable
del instrumento; valores superiores a 0,80 reflejan buena confiabilidad y superiores a 0,90, excelente
confiabilidad. El valor obtenido (α = 0,962) evidencia una excelente consistencia interna del
cuestionario. (Autores, 2026).
El procedimiento de investigación inició con la identificación y selección de las
unidades de análisis. Posteriormente, se realizó la aplicación del instrumento, previa
socialización de los objetivos del estudio y las condiciones de participación. Una vez
recopilada la información, los datos fueron codificados y sistematizados para su
análisis mediante herramientas estadísticas. El procesamiento de los datos se efectuó
utilizando software especializado, específicamente SPSS y Microsoft Excel, lo que
permitió obtener estadísticos descriptivos y aplicar pruebas inferenciales.
Para evaluar la relación entre las variables se empleó el coeficiente de correlación
Rho de Spearman, considerando un nivel de significancia del 5%, lo que permitió
contrastar las hipótesis planteadas en la investigación. En este contexto, se formuló
como hipótesis general la existencia de una relación significativa entre la planificación
financiera y la sostenibilidad económica en las PYMES del sector comercial del cantón
La Maná, frente a la hipótesis nula que plantea la ausencia de dicha relación.
En cuanto a los aspectos éticos, se garantizó la participación voluntaria de los sujetos
de estudio, quienes fueron informados previamente sobre los objetivos de la
investigación y el uso académico de la información proporcionada. Asimismo, se
aseguró la confidencialidad y anonimato de los datos, resguardando la identidad de
los propietarios participantes y cumpliendo con los principios éticos de la investigación
científica.
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3. Resultados
3.1. Caracterización de las pymes comerciales
Tal como se expone en la Tabla 3, la estructura etaria de los propietarios de las
PYMES del sector comercial del cantón La Maná se concentra principalmente en
edades comprendidas entre los 37-47 años, lo que refleja la presencia de actores con
trayectoria en la actividad económica local. Esta condición permite inferir que la
gestión empresarial se desarrolla sobre la base de experiencias acumuladas más que
sobre procesos formalizados de planificación, situación común en economías locales
donde el conocimiento empírico predomina sobre la formación técnica.
A pesar de ello, la presencia de formación de tercer nivel en una proporción importante
de encuestados evidencia una transición progresiva hacia esquemas de gestión más
estructurados, aunque todavía no necesariamente consolidados en la práctica
cotidiana.
Tabla 3
Edad, sexo e instrucción académica del encuestado
Ítems
N
%
Ítems
N
%
Ítems
N
%
18 - 26 años
7
2,6%
Femenino
138
52,1%
Primaria
14
5,3%
27 - 36 años
37
14,0%
Masculino
126
47,5%
Secundaria
108
40,8%
37 - 47 años
112
42,3%
Prefiero no
decirlo
1
0,4%
Tercer nivel
134
50,6%
48 - 59 años
103
38,9%
Cuarto nivel
9
3,4%
Más de 60
6
2,3%
Totales
265
100%
265
100%
265
100%
Nota: La tabla muestra la caracterización sociodemográfica de los propietarios o administradores de
las PYMES comerciales del cantón La Maná, considerando las variables edad, sexo e instrucción
académica (Autores, 2026).
En cuanto a la composición por género, una mayor participación femenina en la
administración de estos negocios pone en evidencia transformaciones en la dinámica
del tejido comercial del cantón, donde la mujer asume un rol activo en la sostenibilidad
de los emprendimientos familiares y comerciales. Este aspecto, combinado con
niveles educativos heterogéneos, configura un escenario en el que las decisiones
financieras responden tanto a criterios formales como a dinámicas prácticas del
entorno.
3.2. Análisis correlacional
El análisis correlacional permite profundizar en la relación existente entre la
planificación financiera y la sostenibilidad económica, abordando ambas variables
desde su comportamiento conjunto dentro de las PYMES del sector comercial del
cantón La Maná. A partir de este enfoque, se examina el grado de asociación entre
sus dimensiones, con el propósito de comprender cómo se vinculan entre sí y qué
implicaciones tiene esta interacción en la dinámica empresarial.
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3.3. Descriptivos
En la Tabla 4 referida a los descriptivos, la distribución de las medias evidencia que
las dimensiones de la planificación financiera y la sostenibilidad económica presentan
niveles similares de desarrollo, ubicándose en un rango entre 2,41 y 2,65 en la escala
de medición. Este comportamiento refleja que las PYMES comerciales del cantón La
Maná aplican prácticas financieras y económicas de manera moderada, sin alcanzar
un nivel de consolidación que permita considerarlas plenamente estructuradas. La
cercanía entre las medias indica que las diferentes dimensiones mantienen un
comportamiento relativamente uniforme, lo que evidencia que las fortalezas y
limitaciones identificadas forman parte de un mismo esquema de gestión desarrollado
por las empresas.
Entre las dimensiones evaluadas, la gestión de riesgos financieros (2,6472) y la
estabilidad financiera (2,6000) registran las medias más elevadas, mientras que la
presupuestación (2,4189) y la toma de decisiones financieras (2,4692) presentan los
valores más bajos. Esto muestra que las PYMES dedican mayores esfuerzos en
preservar el equilibrio financiero y responder a situaciones que puedan comprometer
su funcionamiento en el día a día, antes que en desarrollar procesos sistemáticos de
planificación y análisis para orientar sus decisiones. Es decir que, la planificación
financiera se desarrolla con un enfoque operativo, lo que limita su aporte como
herramienta para fortalecer la sostenibilidad económica y proyección de largo plazo.
Tabla 4
Descriptivos
Dimensiones
N
Media
Desviación
estándar
Varianza
Estad.
Estad.
Error
estándar
Estad.
Estad.
Presupuestación
265
2,4189
,03743
,60929
,371
Proyección
265
2,5736
,04121
,67086
,450
Control
265
2,5358
,04225
,68785
,473
Toma de decisiones
265
2,4692
,04244
,69084
,477
Gestión de riesgos
265
2,6472
,04634
,75443
,569
Rentabilidad
265
2,5415
,04236
,68960
,476
Liquidez
265
2,5585
,04316
,70266
,494
Estabilidad financiera
265
2,6000
,04354
,70871
,502
Permanencia en el mercado
265
2,5189
,04183
,68092
,464
Crecimiento empresarial
265
2,5151
,03937
,64090
,411
N válido (por lista)
265
Nota: La tabla presenta los estadísticos descriptivos de las dimensiones de la planificación financiera y
la sostenibilidad económica, incluyendo el tamaño de la muestra (N), la media, la desviación estándar
y la varianza. (Autores, 2026).
Por otra parte, los valores de desviación estándar y varianza evidencian una
dispersión moderada de las respuestas, indicando que las prácticas de planificación
financiera y sostenibilidad económica difieren entre las PYMES comerciales del
cantón La Maná. Esta variabilidad pone de manifiesto que el sector no presenta un
nivel homogéneo de desarrollo en materia de gestión financiera, sino que coexisten
empresas que han avanzado hacia procesos más estructurados con otras que
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continúan gestionando sus recursos de forma empírica. Detrás de estas diferencias
pueden encontrarse factores como el tamaño del negocio, los años de permanencia
en el mercado, el nivel de conocimientos financieros de los propietarios y las
características propias de la actividad comercial, que exige responder con rapidez a
cambios en la demanda, la rotación de inventarios y las condiciones del mercado. En
consecuencia, la sostenibilidad económica de estas empresas no depende
únicamente del entorno externo, sino también del grado de formalización alcanzado
en sus procesos de planificación financiera.
3.4. Comportamiento promedio de las dimensiones analizadas
Los resultados presentados en la Figura 1 complementan los estadísticos descriptivos
al mostrar de manera conjunta el comportamiento de las dimensiones de la
planificación financiera y la sostenibilidad económica. La forma del gráfico de radar
evidencia que las dimensiones mantienen un desarrollo relativamente similar, sin
diferencias pronunciadas entre ellas, lo que refleja una gestión financiera basada en
acciones que buscan mantener la operatividad del negocio más que impulsar
procesos de crecimiento planificados.
Esta situación puede explicarse porque las PYMES comerciales del cantón La Maná
desarrollan sus actividades en un mercado donde las ventas dependen del
movimiento económico diario, de la capacidad de compra de la población y de la
competencia entre negocios similares. En estas condiciones, los propietarios priorizan
asegurar la disponibilidad de efectivo para comprar mercadería, cumplir con
proveedores y cubrir gastos operativos, dejando en un segundo plano actividades
como la elaboración de presupuestos, las proyecciones financieras o el análisis
sistemático de indicadores.
Figura 1
Radar de las medias de las dimensiones analizadas
Nota: La figura muestra el comportamiento promedio de las dimensiones de la planificación financiera
y la sostenibilidad económica. Los valores corresponden a las medias obtenidas en una escala Likert
de cinco puntos, donde 1 = Totalmente en desacuerdo, 2 = En desacuerdo, 3 = Ni de acuerdo ni en
desacuerdo, 4 = De acuerdo y 5 = Totalmente de acuerdo. Una mayor extensión del polígono
representa un mayor nivel de percepción favorable en la dimensión evaluada (Autores, 2026).
Asimismo, el comportamiento homogéneo del radar refleja que las diferentes áreas de
la gestión financiera evolucionan prácticamente al mismo ritmo, ya que en este tipo de
2,30
2,35
2,40
2,45
2,50
2,55
2,60
2,65
Presupuestación
Proyección
Control
Toma de decisiones
Gestión de riesgos
Rentabilidad
Liquidez
Estabilidad financiera
Permanencia en el
mercado
Crecimiento empresarial
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empresas las decisiones suelen concentrarse en una sola persona, generalmente el
propietario o administrador, quien combina la administración con las actividades
comerciales del negocio. Como consecuencia, muchas decisiones financieras se
toman con base en la experiencia adquirida, el conocimiento del mercado local y la
resolución inmediata de los problemas que se presentan diariamente, más que
mediante herramientas técnicas de planificación.
Esta forma de gestión ha permitido que muchas PYMES permanezcan en el mercado
y mantengan un equilibrio económico básico; sin embargo, también limita su
capacidad para anticipar escenarios futuros, aprovechar oportunidades de inversión y
fortalecer su sostenibilidad económica a largo plazo. En este sentido, la Figura 1 refleja
una realidad característica de las PYMES comerciales de La Maná: empresas que han
aprendido a mantenerse operativas gracias al conocimiento práctico de sus
propietarios, pero que aún requieren consolidar una cultura de planificación financiera
que les permita crecer con mayor seguridad y estabilidad.
3.5. Normalidad
Los resultados de la Tabla 5 ponen de manifiesto que las respuestas obtenidas de los
propietarios de las PYMES comerciales del cantón La Maná presentan
comportamientos diversos, lo que evidencia que las prácticas de planificación
financiera y los niveles de sostenibilidad económica no se desarrollan de manera
uniforme entre las empresas estudiadas. Esta situación refleja la realidad del sector
comercial local, donde cada negocio posee características particulares en función de
su tamaño, trayectoria, capacidad económica y experiencia administrativa. En
consecuencia, mientras algunas PYMES han incorporado ciertos mecanismos de
organización y control financiero, otras continúan gestionando sus recursos con
procedimientos más tradicionales, generando diferentes patrones de respuesta entre
los participantes.
Tabla 5
Prueba de normalidad
Dimensiones
Kolmogórov-Smirnov
Estadístico
gl
Sig.
Presupuestación
,347
265
,000
Proyección
,279
265
,000
Control
,280
265
,000
Toma de decisiones
,284
265
,000
Gestión de riesgos
,291
265
,000
Rentabilidad
,308
265
,000
Liquidez
,307
265
,000
Estabilidad financiera
,296
265
,000
Permanencia en el mercado
,320
265
,000
Crecimiento empresarial
,325
265
,000
Nota: La evaluación del supuesto de normalidad se realizó mediante la prueba de Kolmogórov-Smirnov
con corrección de Lilliefors (α = 0,05). En todas las dimensiones se obtuvo Sig. = 0,000, por lo que se
rechazó el supuesto de normalidad y se justificó el empleo de pruebas no paramétricas (Autores, 2026).
En este contexto, la variabilidad observada confirma que las PYMES del cantón La
Maná constituyen un sector heterogéneo, en el que las decisiones financieras están
influenciadas por las condiciones propias de cada establecimiento y por las exigencias
del entorno comercial. Esta diversidad explica que las respuestas no presenten un
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comportamiento uniforme y, al mismo tiempo, justifica la utilización del coeficiente Rho
de Spearman como la técnica más adecuada para analizar la relación entre la
planificación financiera y la sostenibilidad económica. De esta manera, el análisis
estadístico se ajusta a las características de la información recopilada, permitiendo
obtener resultados más consistentes y acordes con la dinámica empresarial del
cantón.
3.6. Correlación entre dimensiones
Los resultados presentados en la Tabla 6 evidencian que las diferentes dimensiones
de la planificación financiera y la sostenibilidad económica mantienen una estrecha
relación entre sí, lo que permite comprender que estos componentes no actúan de
forma independiente dentro de las PYMES comerciales del cantón La Maná. En la
práctica, las decisiones que toman los propietarios o administradores sobre el manejo
de los recursos disponibles repercuten simultáneamente en varios aspectos del
negocio.
Así, por ejemplo, cuando la empresa administra adecuadamente los riesgos
financieros, también fortalece su capacidad para cumplir oportunamente con sus
obligaciones, conservar un equilibrio entre ingresos y gastos y obtener mejores
resultados económicos. Esto explica que la gestión de riesgos presente las
asociaciones más altas con la liquidez, la estabilidad financiera y la rentabilidad, al
constituirse en un elemento clave para mantener el funcionamiento continuo de la
empresa.
Las correlaciones observadas entre el control financiero, la toma de decisiones y los
indicadores de sostenibilidad económica reflejan la realidad de las PYMES del cantón
La Maná, donde las decisiones administrativas suelen concentrarse en el propietario
o administrador. En este tipo de negocios, una mejora en la forma de controlar los
recursos o analizar las decisiones de inversión y financiamiento genera efectos
positivos sobre la liquidez, la permanencia en el mercado y las posibilidades de
crecimiento.
Tabla 6
Principales correlaciones por dimensiones
N°
Variable: Planificación financiera
Variable: Sostenibilidad económica
Coeficiente (Rho)
1
Gestión de riesgos financieros
Liquidez
0,870
2
Gestión de riesgos financieros
Estabilidad financiera
0,865
3
Gestión de riesgos financieros
Rentabilidad
0,859
4
Toma de decisiones financieras
Liquidez
0,829
5
Gestión de riesgos financieros
Permanencia en el mercado
0,813
6
Control financiero
Estabilidad financiera
0,804
7
Gestión de riesgos financieros
Crecimiento empresarial
0,804
8
Toma de decisiones financieras
Rentabilidad
0,798
9
Control financiero
Liquidez
0,798
10
Toma de decisiones financieras
Permanencia en el mercado
0,789
Nota: Los coeficientes corresponden a la prueba de correlación Rho de Spearman, aplicada debido al
incumplimiento del supuesto de normalidad. Se adoptó un nivel de significancia de α = 0,05; los
coeficientes señalados con ** indican p < 0,01 (bilateral) (Autores, 2026).
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Esto demuestra que el fortalecimiento de una dimensión financiera no produce
beneficios aislados, sino que impulsa mejoras en el conjunto de la gestión empresarial.
En consecuencia, los resultados ponen de manifiesto que la sostenibilidad económica
depende de la interacción de múltiples prácticas financieras que, al desarrollarse de
manera articulada, favorecen una administración más eficiente y una mayor capacidad
para enfrentar los desafíos del entorno comercial.
3.7. Correlación entre variables
Los resultados presentados en la Tabla 7 evidencian una relación positiva muy alta
entre la planificación financiera y la sostenibilidad económica, lo que demuestra que
ambas variables evolucionan de manera conjunta dentro de las PYMES comerciales
del cantón La Maná. Este comportamiento indica que las empresas que destinan
mayor atención a la organización de sus recursos, al seguimiento de sus ingresos y
gastos y a la evaluación de los riesgos financieros también presentan mejores
condiciones para mantener su estabilidad económica.
Esto se debe a que, en este tipo de negocios, las decisiones financieras forman parte
de la gestión diaria y tienen un efecto directo sobre la capacidad para cumplir con las
obligaciones, mantener la operación y afrontar las variaciones del mercado. Asimismo,
esta relación puede explicarse por las características propias de las PYMES del
cantón La Maná, donde los recursos económicos suelen ser limitados y cualquier
decisión relacionada con compras, inversiones o financiamiento repercute
inmediatamente en la liquidez, la rentabilidad y la continuidad del negocio.
Tabla 7
Correlación entre variables
Variables
Planificación financiera
Sostenibilidad
económica
Rho de
Spearman
Planificación
financiera
Coeficiente de
correlación
1,000
0,880
**
Sig. (bilateral)
.
,000
N
265
265
Sostenibilidad
económica
Coeficiente de
correlación
0,880
**
1,000
Sig. (bilateral)
,000
.
N
265
265
**. La correlación es significativa en el nivel 0,01 (bilateral).
Nota: La tabla muestra el coeficiente de correlación Rho de Spearman. La correlación es significativa
al nivel 0,01 (bilateral) (Autores, 2026).
Es decir, que una planificación financiera adecuada permite anticipar necesidades,
organizar mejor los recursos disponibles y reducir la incertidumbre al momento de
tomar decisiones, fortaleciendo así la sostenibilidad económica. Por el contrario,
cuando la planificación es insuficiente o se desarrolla únicamente de manera empírica,
aumenta el riesgo de enfrentar problemas financieros que dificulten la permanencia y
el crecimiento de la empresa. En consecuencia, los resultados confirman que la
planificación financiera constituye un elemento determinante para alcanzar una
sostenibilidad económica más sólida en las PYMES comerciales del cantón La Maná.
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3.8. Comprobación de hipótesis
Los resultados de la tabla 8 acerca de la comprobación de hipótesis permiten
comprender que la planificación financiera constituye un factor determinante dentro
del funcionamiento de las PYMES comerciales del cantón La Maná, ya que su
influencia trasciende el simple registro de ingresos y egresos para convertirse en un
elemento que condiciona la sostenibilidad económica de los negocios.
Tabla 8
Comprobación de hipótesis
Elemento
Descripción
Hipótesis nula (H0)
No existe relación significativa entre la planificación financiera y la
sostenibilidad económica.
Hipótesis alternativa (H1)
Existe relación significativa entre la planificación financiera y la
sostenibilidad económica.
Nivel de significancia (α)
0,05
Prueba estadística
Correlación de Spearman
Valor p (Sig.)
0,000
Decisión
Se rechaza la hipótesis nula (H0)
Conclusión
Se acepta la hipótesis alternativa (H1), evidenciando que existe
una relación significativa entre las variables.
Nota: La comprobación de hipótesis se efectuó mediante la prueba de correlación Rho de Spearman,
con un nivel de significancia de α = 0,05 y criterio de decisión basado en el valor de p. Se obtuvo p =
0,000, confirmando evidencia estadística para respaldar la hipótesis de investigación (Autores, 2026).
Esta evidencia demuestra que las empresas no logran mantenerse únicamente por la
demanda del mercado o por la experiencia de sus propietarios, sino por la manera en
que administran sus recursos financieros frente a un entorno caracterizado por
constantes cambios en los precios, la competencia y el comportamiento del
consumidor. En este contexto, aquellas PYMES que organizan mejor sus recursos,
realizan un mayor seguimiento de sus operaciones y evalúan las consecuencias de
sus decisiones financieras cuentan con mayores posibilidades de conservar su
liquidez, sostener su rentabilidad y enfrentar periodos de menor actividad comercial.
Esto permite inferir que la sostenibilidad económica es el resultado de un proceso
continuo de administración y no únicamente de la capacidad para generar ventas. En
términos interpretativos, la aceptación de la hipótesis también pone de manifiesto una
realidad propia de las PYMES comerciales de La Maná: muchas han logrado
permanecer durante años en el mercado gracias al conocimiento empírico de sus
propietarios; sin embargo, ese modelo de gestión comienza a mostrar limitaciones en
un entorno económico cada vez más competitivo e incierto. Actualmente ya no resulta
suficiente administrar el negocio con base en la experiencia o la intuición, pues las
condiciones del mercado exigen una mayor capacidad para anticipar riesgos,
planificar inversiones, controlar los recursos y responder oportunamente a los cambios
del entorno.
En esencia, la planificación financiera deja de ser una actividad administrativa
complementaria para convertirse en un recurso estratégico que fortalece la capacidad
de adaptación, reduce la vulnerabilidad económica. Por ello, los resultados no solo
confirman la existencia de una relación estadísticamente significativa entre las
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variables, sino que evidencian la necesidad de impulsar una transformación en la
cultura de gestión de las PYMES del cantón, orientándola hacia procesos financieros
más organizados, preventivos y estratégicos, capaces de garantizar no solo la
permanencia de los negocios, sino también su crecimiento en un mercado cada vez
más exigente.
4. Discusión
La relación positiva entre la planificación financiera y la sostenibilidad económica
demuestra que ambas variables evolucionan conjuntamente dentro de las PYMES
comerciales del cantón La Maná. Es decir, a medida que se fortalecen la organización
de sus recursos, el control de sus operaciones, la evaluación de riesgos y el
seguimiento de su desempeño financiero, aumentan también sus posibilidades de
mantener liquidez, estabilidad, rentabilidad y permanencia en un mercado cada vez
más competitivo. No obstante, los descriptivos evidencian que estas prácticas aún
tienen un desarrollo incipiente y en su mayoría con procedimientos empíricos,
reflejando que la planificación financiera sigue orientándose a resolver necesidades
inmediatas antes que a construir estrategias de crecimiento de largo plazo.
Estos resultados coinciden con lo identificado por Contreras-González y Loza-
Covarrubias (2023), quienes sostienen que la planificación financiera constituye uno
de los pilares para garantizar la permanencia y el desempeño de las pequeñas y
medianas empresas. Saavedra et al. (2023) destacan que el uso de presupuestos,
proyecciones e indicadores facilita una asignación más eficiente de los recursos y
mejora la toma de decisiones. No obstante, mientras estos autores describen un
proceso financiero estructurado y sistemático, en las PYMES de La Maná todavía
predomina una administración basada en la experiencia del propietario, donde
muchas decisiones responden más a la dinámica diaria del negocio que a una
planificación previamente definida.
Esta diferencia puede entenderse considerando las condiciones bajo las cuales
operan los establecimientos comerciales del cantón. La mayoría corresponde a
negocios familiares con recursos limitados, donde una sola persona concentra las
funciones administrativas y comerciales. Además, la constante variación en la
demanda, la competencia entre establecimientos y la diversidad de productos que
ofrecen obligan a priorizar decisiones inmediatas relacionadas con la reposición de
inventarios, el cumplimiento de obligaciones con proveedores y la disponibilidad de
efectivo. En estas circunstancias, aunque muchos propietarios poseen formación
académica, el conocimiento técnico suele quedar relegado frente a la necesidad de
responder rápidamente a las exigencias del mercado.
La gestión de riesgos financieros y la estabilidad financiera alcanzaron las
puntuaciones más altas, mientras que la presupuestación y la toma de decisiones
financieras obtuvieron los niveles más bajos. Valle (2020) difiere y considera que la
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elaboración de presupuestos constituye la base de cualquier proceso de planificación
financiera. En el contexto analizado ocurre un fenómeno distinto: los empresarios
destinan mayores esfuerzos a conservar el equilibrio económico del negocio y
enfrentar situaciones imprevistas que a desarrollar instrumentos formales de
planificación, es decir que la gestión financiera en las PYMES analizadas se encuentra
más orientada a garantizar la continuidad de las operaciones que a impulsar procesos
de expansión empresarial.
Los resultados también guardan relación con lo expuesto por la OCDE (2024), al
señalar que las PYMES latinoamericanas enfrentan restricciones financieras, alta
competencia e incertidumbre económica. Sin embargo, el análisis desarrollado
permite profundizar esta explicación al mostrar que, aun cuando predominan
procedimientos poco formalizados, muchos negocios han logrado mantenerse activos
gracias al conocimiento acumulado de sus propietarios y a su capacidad de
adaptación. Casanova-Villalba et al. (2023) corrobora que la experiencia puede
convertirse en un mecanismo efectivo para enfrentar escenarios complejos, a pesar
de ello, depender solo de la experiencia limita la posibilidad de anticipar cambios,
evaluar alternativas de inversión y aprovechar oportunidades de crecimiento
sostenido.
La relación observada entre la gestión de riesgos, la liquidez, la estabilidad financiera
y la rentabilidad permite comprender que estas dimensiones funcionan de manera
integrada dentro de la administración empresarial. Carrasco y Barcia (2025), así como
LLacccho (2024), sostienen que una adecuada gestión financiera fortalece la
estabilidad organizacional; sin embargo, los resultados obtenidos muestran que, en
las PYMES comerciales de La Maná, ese fortalecimiento se produce principalmente
mediante decisiones construidas a partir del conocimiento cotidiano del negocio, más
que por la aplicación sistemática de modelos técnicos de administración financiera.
El análisis también permite inferir que la sostenibilidad económica no depende
únicamente de factores externos como el comportamiento del mercado o el acceso al
financiamiento (Correa-Montiel & Rivera-Pizarro, 2026). Una parte importante de esa
sostenibilidad se construye a partir de la forma en que cada empresa organiza sus
recursos, planifica sus actividades y responde a las situaciones que afectan su
funcionamiento. Incorporar herramientas como presupuestos, proyecciones
financieras e indicadores de gestión podría contribuir a que las empresas no solo
mantengan su estabilidad económica, sino que también fortalezcan su capacidad para
competir, diversificar sus productos y adaptarse con mayor seguridad a los cambios
del entorno comercial.
Es importante considerar algunas limitaciones al interpretar estos resultados: el diseño
transversal permite identificar relaciones entre las variables, pero no establecer
relaciones de causa y efecto. Además, la información proviene de las respuestas
proporcionadas por propietarios y administradores, por lo que las percepciones
individuales pueden influir en la valoración de las prácticas financieras desarrolladas
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en cada empresa. Asimismo, el estudio se centró exclusivamente en PYMES
comerciales del cantón La Maná, por lo que las conclusiones deben analizarse
teniendo en cuenta las particularidades económicas y comerciales propias de este
territorio.
Sería conveniente que futuras investigaciones incorporen análisis longitudinales para
observar cómo evolucionan las prácticas de planificación financiera a lo largo del
tiempo y complementen la información obtenida mediante encuestas con indicadores
financieros provenientes de los estados financieros de las empresas. De igual manera,
comparar negocios pertenecientes a distintos sectores económicos permitiría
identificar si esta relación mantiene el mismo comportamiento o si varía según las
actividades económicas, el tipo de mercado y la diversidad de bienes y servicios que
ofrecen las empresas.
5. Conclusiones
La investigación permitió comprender que la planificación financiera en las PYMES
comerciales del cantón La Maná responde a una lógica de supervivencia empresarial
más que a una visión estratégica del negocio. Las decisiones financieras se orientan
prioritariamente a garantizar la continuidad de las operaciones, asegurar la
disponibilidad de recursos para la reposición de mercadería y cumplir con las
obligaciones inmediatas, lo que evidencia que la gestión financiera está condicionada
por las exigencias cotidianas del entorno comercial. Esta realidad explica por qué la
planificación se desarrolla como un proceso práctico y flexible, capaz de responder a
las necesidades del momento, pero con limitadas posibilidades para proyectar el
crecimiento y fortalecer la competitividad a largo plazo.
Los resultados permiten establecer que la sostenibilidad económica de las PYMES no
depende de acciones aisladas, sino del equilibrio que logran mantener entre las
diferentes decisiones financieras que adoptan diariamente. La administración de los
riesgos, el control de los recursos, la organización de los ingresos y egresos, así como
la forma de decidir sobre inversiones y financiamiento, conforman un sistema
interdependiente que determina la capacidad de la empresa para conservar su
estabilidad económica. Esto demuestra que la sostenibilidad económica no constituye
un estado permanente, sino un proceso dinámico que exige ajustes continuos frente
a las variaciones del mercado, los costos operativos y las condiciones económicas del
entorno.
En las PYMES la sostenibilidad económica no se construye como un resultado
independiente, sino como la consecuencia de decisiones financieras que se acumulan
y repercuten en el desempeño futuro del negocio. Esto permite comprender que
fortalecer la planificación financiera implica desarrollar una capacidad empresarial
para anticipar escenarios, asignar mejor los recursos y reducir la dependencia de
decisiones improvisadas. Por lo tanto, el principal reto no consiste únicamente en
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incorporar herramientas financieras, sino en transformar la planificación en una
práctica permanente que oriente las decisiones estratégicas y les permita evolucionar
desde una gestión basada en la experiencia hacia una administración sustentada en
información, análisis y proyección.
CONFLICTO DE INTERESES
“Los autores declaran no tener ningún conflicto de intereses”.
DECLARACIÓN SOBRE EL USO DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL GENERATIVA
“Los autores declaran que no utilizaron herramientas de inteligencia artificial
generativa en la elaboración de este manuscrito.”
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